紧跟潮流:2024年11月25日
美国股市飙升,投资者转向周期股
本周,美国股市表现强劲,道琼斯指数周四暴涨461点。投资者纷纷转向那些能从经济复苏中受益的周期股,同时在Nvidia发布的财报中表现平平后纷纷撤离科技股。
澳大利亚ASX 200指数创纪录新高
在本土,ASX 200本周飙升至8446点,明显突破了10月中旬创下的8384.5点的历史高位。这一增长受到能源、银行和资源股的强劲表现推动。
过去一周要点
美国方面,10月份住房开工数下降了3.1%,南部的飓风影响了住房活动。上周初次申领失业救济金下降了6000人至213,000人,创下自4月份以来的最低水平。在英国,10月份的年头通胀率从之前的1.7%上升到2.3%。核心通胀率从3.2%上升至3.3%。在日本,10月份的年头通胀率从2.5%下降到2.3%。核心数据也从之前的2.4%下降至2.3%。澳大利亚,澳大利亚储备银行11月份董事会会议纪要保持平衡。本周原油涨幅为4.66%,达到70.14美元。黄金本周上涨了4.16%,升至2669美元,收复了上周的大部分损失。华尔街的恐慌指数,即波动率指数(VIX),从16.13上升至16.86。
本周重要日期
新西兰:贸易余额(11月25日周一,澳大利亚东部时间上午8:45)澳大利亚:每月消费者价格指数(11月27日周三,澳大利利亚东部时间上午11:30)新西兰:新西兰储备银行利率决定(11月27日周三,澳大利利亚东部时间中午12:00)新西兰:澳大利利亚新西兰银行(ANZ)业务信心指数(11月28日周四,澳大利利亚东部时间上午11:00)澳大利亚:RBA Bullock演讲(11月28日周四,澳大利利亚东部时间晚上7:55)澳大利利亚:住房贷款(11月29日周五,澳大利利亚东部时间上午11:30)日本:消费者信心(11月29日周五,澳大利亚东部时间下午4:00)美国:联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要(11月27日周三,澳大利亚东部时间上午6:00)美国:核心个人消费支出(PCE)通胀(11月28日周四,澳大利利亚东部时间凌晨12:30)欧洲:通胀率(11月29日周五,澳大利利亚东部时间晚上9:00)
本周重要事件
美国
FOMC会议纪要
11月27日周三,澳大利亚东部时间上午6:00
在11月份的会议上,美联储将联邦基金利率降低了25个基点,降至4.50% - 4.75%的区间,延续了货币宽松周期。尽管这一举措被普遍预期,但美联储主席杰罗姆·鲍威尔重申了依赖数据的重要性,表示中央银行没有"预设方向"。
预计即将发布的会议纪要将着重于美联储的"软着陆"叙事,得到自8月以来一系列积极经济数据的支持。
感兴趣的重点包括:
25个基点降息背后的原因,考虑到经济保持韧性的迹象 美联储如何平衡经济增长与持续通胀之间的关系
近几个月来,在对抗通胀问题上取得的进展已经放缓。会议纪要可能会阐明政策制定者计划如何解决这一问题,同时保持经济稳定。
澳大利亚
每月CPI指标
11月27日周三,澳大利利亚东部时间上午11:30
澳大利亚10月底发布的关键通胀指标情况低于预期:
头条通胀:2024年第三季度上涨了0.2%(共识为0.3%),使年率从3.8%下降到2.8%,低于2.9%的预测 修剪均值:第三季度上涨了0.8%,与共识一致,将年率从4.0%下降到3.5%,标志着年度通胀连续第七个季度放慢 9月份的月度CPI指标:同比上升2.1%,低于8月份的2.7%。核心数据也从8月的3.4%下降至9月的3.2%。
澳储备银行11月份董事会会议纪要重申,银行当前的政策设置旨在在合理时间内将通胀带回目标水平,同时保持劳动力市场的增长。
10月份作为新季度的第一个月,月度CPI指标将提供大约60%的篮子更新,偏向于商品而不是诸如外出就餐、医疗服务和交通等服务。初步预期表明指标可能会上升至2.5%的同比增长率,尽管随着新数据的出现,预测会得到进一步调整。
澳大利亚利率市场预计澳储备银行将在2025年7月进行首次25个基点降息。
美国
核心PCE通胀
11月28日周四,澳大利亚东部时间凌晨12:30
9月份核心PCE数据符合预期,同比上升2.1%,高于8月份的2.3%。然而,核心PCE超出预期,同比增长了2.7%,而共识为2.6%。
这是自2013年8月以来核心PCE首次上涨,10月份的进一步增长可能引发对持续性通胀的担忧,潜在地导致美联储对货币政策的观望态度减弱。
目前,市场预计美联储在12月有60%的概率进行25个基点的降息。针对10月份的预测表明核心PCE将环比增长0.3%,共识认为头条PCE将环比增长0.2%。持续高通胀可能会减少对降息的看法,并且表明在放松货币政策方面更加谨慎。
欧洲
通胀率
11月29日周五,澳大利利亚东部时间晚上9:00
上个月,欧盟的年头通胀率从9月份的1.7%上升至2021年4月以来的最低水平2%。核心通胀率连续第二个月稳定在2.7%。
10月份通胀数据发布后,欧洲央行将利率削减了25个基点至3.25%,宣布未来决策将取决于数据。欧洲央行指出,"通缩过程正在进行中",并且经济活动指标出现了令人惊讶的下滑。
对于11月份,预计头条通胀率将上升至2.3%,核心通胀率预计为3.0%。市场已经完全预期欧洲央行将在12月12日的会议上再次进行25个基点的降息,而进行50个基点降息的概率为20%。